7/05/2024

Esta manhã, a MIBGAS Derivatives realizou três leilões de produtos futuros indexados PVB-LPI – que são contratos com entrega física no PVB (Ponto Virtual de Balanço espanhol) – e que são cotados com um diferencial (spread) em relação ao índice LPI. No total, foram adjudicados 642 GWh, um valor que demonstra o interesse dos agentes por estas ferramentas que permitem uma melhor gestão do risco no abastecimento de gás natural.

O agente iniciador solicitou à MIBGAS Derivatives que organizasse estes leilões de compra (pelo menos 3.000 MWh/d em cada um) dos produtos PVB-LPI para o mês de Junho (M+1) e para o terceiro e quarto trimestres (Q3/2024 e Q4/2024). Nos três casos em questão, o preço (o que é negociado é o diferencial, ou spread) foi de 0,140 €/MWh.

Os produtos colocados em leilão são contratos indexados PVB-LPI, isto é, gás com entrega no PVB espanhol a um preço indexado ao índice Last Price Index (LPI) Day Ahead da MIBGAS, o que significa que o preço a negociar em cada leilão é o spread em relação ao índice diário LPI publicado diariamente pela MIBGAS e durante o período de tempo de cada contrato. Por outras palavras, o gás contratado agora e entregue em cada período futuro será liquidado ao preço que existir em cada dia de entrega de gás, acrescido do spread correspondente.

A liquidação dos contratos fechados nestes três leilões será efectuada através da câmara de compensação OMIClear, razão pela qual não existe risco de contraparte.

Este tipo de produtos é muito útil, uma vez que permite gerir – numa única operação – a exposição ao risco das empresas que negoceiam gás natural referenciado à MIBGAS.